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股權激勵:如何定人與定量

作者:都市放牧人的空間 > 博客 來源:網絡 瀏覽數:1353 發布時間:2020-03-02 16:51:48
一、股權激勵對象確定

股權激勵,應該激勵哪些人?或者說激勵哪些崗位?再由崗定人。

首先有幾點:
1、能用錢買到的,就不用股權。有些崗位市場上很容易獲取,那這些職位,給夠錢就行,而不是用股權。
2、二八法則:把80%的股權激勵給不可替代的20%的核心員工,把20%的股權給余下的80%。
3、允許優秀員工額外購買。如果員工愿意,可以用自己的年終獎為額度上限、以一定折扣的優惠額外購買公司股權。

對于上市公司而言,在《上市公司股權激勵管理辦法》里,對于激勵對象有指導性的規定:
激勵對象可以包括上市公司的董事,高級管理人員,核心技術人員或者核心業務人員,以及公司認為應當激勵的對公司經營業績和未來發展有直接影響的其他員工,但不應當包括獨立董事和監事。


對于非上市公司而言,激勵對象沒有明確的規定,可以參照上市公司的規定來確定。而一個比較簡單的方法就是將崗位分為三個層面,核心層,中間層,骨干層,再根據公司的情況來確定三個層面所對應的崗位和人員。

激勵對象的確定,一是受到激勵規模的影響,二是要受到公司文化氛圍的影響。

在確定激勵對象時,一般可以參照幾個原則。

一是價值貢獻原則,即這個崗位對于公司的價值有多大。
價值大小可以從兩個角度來考慮,一是業績,以結果為導向,二是進行崗位的價值評估,根據崗位價值評估的得分高低來確定崗位價值的重要程度。

二是剛性原則,即定硬條件,比如說工齡,比如說職級需在多少級以上等,達不到就不納入激勵對象。

三是要考慮為未來的人員的進入預留一定的比例。這方便對于后續業績優秀的人員進行激勵或吸引優秀人才。


二、股權激勵的定量

股權激勵的定量,包括激勵總量和個量。
總量指的是這次股權激勵一共拿出多少股份份額來進行激勵,個量是指每個人能分到多少股權。

如果采用的是實股模式,因為會涉及到原有股東股權比例的稀釋,那么這時需要考慮:股權結構的問題,如果沒有控制好,可能會導致創始人失去對公司的控制權(如國美股權之爭)。

有幾個重要的數字是必須要注意的:67%, 絕對控制權,51%相對控制權,34%,一票否決權。

另外在進行股權激勵的時候,還要考慮激勵的力度問題,如果激勵的股權份額比較少,那起不到應有的激勵作用,激勵額度太多,有可能會導致股權的稀釋過多。

總量的分配

取決于創始人、原股東或老板愿意拿出多少股份來進行激勵。
重點要關注分配后的股權結構和持股比例。

但上市公司的總量與個量的分配,有明確的限制性的規定,即總量不得超過公司股本總額的10%,個量不得超過1%,預留的比例不得超過本次股權激勵計劃授予權益數量的20%


個量的分配

一種是比較通行的崗位群比例法,另一種是多維度的價值系數法,當然還有其他不同方法,但這兩種方法比較常見。

先說說崗位群比例法。流程:

(1)先將崗位歸類,形成崗位群

(2)按照崗位群比例法確定各崗位群總比例

(3)個人股權比例=崗位群總比例/崗位群總人數*本次股權激勵總量

如假定公司總股本1000萬股,本次股權激勵總量為30%,即300萬股。高層崗位群股權分配總比例為40%,現有持股人數5人,則個人股權比例=40%/5人*300萬股=24萬股(比例為2.4%),分3年授予完畢,第一年9.6萬股,第二年和第三年各為7.2萬股。

再來說說多維度的價值系數法。

可以設置如崗位價值、歷史貢獻、崗位重要度或能力等多個維度、并設置不同的權重來衡量。

比如,某公司的個量分配公式如下:

(1)個人股權分配系數D=崗位價值系數*50%+崗位類型系數*30%+歷史貢獻系數*20%

(2)個人持股額度Q=本期股權分配總量C*D/∑D

崗位價值系數:以P5級為系數1,職級每上升一級,系數增加50%

歷史貢獻系數:按工齡,1年為1,每增加1年系數加0.2

崗位類型系數:對公司戰略影響越大、與業績的直接關聯程度越高,系數越高。


最后,個量分配可根據實際情況再做一些微調。



三、創始人如何掌握公司控制權?


公司治理的權力,都是來自于股權。如果股權出讓過多,有可能創始人會出被趕出公司,如蘋果的喬布斯、新浪的王志東等。

如何才能保證不失去對公司的控制?

股權可分投票權和收益權,誰有投票權,誰就有話語權,如果投票權過多,就可以把創始人投出去。


所以要掌握控制權,就是要掌握投票權。

如何掌握?

1、掌握董事會。管理公司的CEO,而CEO是董事會任命的,如果董事會席位你能控制過半,就能掌握公司的控制權

2、投票委托權:先入股,先簽個股票委托協議,把投票權讓出來,只能享有收益權。

3、一致行動人協議:先簽協議,可以保留投票權,有問題可以協商,但如我有自己的考慮,必須聽我的。

4、持股平臺:成立有限合伙公司,這個公司法律結構上投票權和收益權是分離的,公司為普通合伙人(GP),有100%的投票權;而其他入股的人員,放在這個平臺里,做有限合伙人(LP),只有收益權。

5、AB股:同股不同權,A股,1股1票,B股,1股10票。創始人拿B股,其他人拿A股。阿里就是AB股制度,當時去美國上市,也主要是因為香港當時沒有AB股制度。


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